세무와회계저널 | IFRS 전면 도입으로 재무제표 주석의 정보유용성이 향상되었는가?
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발행일 : 2021년 12월 31일 |
제 22권 6호 |
저자 : 성윤석․김갑순 |
한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 2011년 전면 도입될 때 한국 기업이 작성한 재무제표의 국제적 정합성과 비교 가능성 향상 효과가 있을 것으로 기대되었으며, 반대로 원칙 중심 회계기준인 K-IFRS의 도입으로 인하여 경영자의 재량권이 커져서 비교 가능성이 훼손되며, 재무보고의 질이 저하될 것 수 있다는 염려 역시 공존하였다. 이후, K-IFRS의 도입 효과는 여러 측면으로 실증되었고, 상반된 연구 결과가 보고되었다. 본 연구는 K-IFRS의 도입 효과를 텍스트의 차이를 측정하는 양적 속성인 코사인 유사도를 활용하여 분석하였다. 본 연구는 1998년부터 2019년까지의 사업보고서 제출 법인의 감사받은 재무제표에 첨부된 주석 텍스트의 기업-연도별 차이를 대규모 표본에 관하여 확인하여 기존 연구와 차별점을 갖는다. 연구 결과 연도별 주석 텍스트 차이와 누적초과수익률의 절댓값으로 측정한 정보유용성은 양(+)의 유의적 상관관계가 있다는 것을 확인하였다. 이는, 투자자는 K-IFRS 주석 텍스트에서 얻은 새로운 정보가 유용하다고 판단하였다는 것을 의미한다. 다음으로, K-IFRS 도입 후 주석 텍스트의 기업-연도별 차이가 증가하였다는 것을 확인하였고, K-IFRS를 자발적으로 도입한 기업의 기업-연도별 주석 차이가 의무 도입 기업과 비교하면 더 크다는 것을 실증하였다. 이는 작성자 관점에서 원칙중심 회계기준의 도입으로 재량권이 확대되었고, 투자자의 관점에서 K-IFRS의 도입으로 주석 텍스트의 정보유용성이 향상되었다는 것과 의무 도입 기업의 경우 공시 규정 준수에 우선순위를 더 두었다는 것을 시사하고 있다.